Record de prises de commandes et perspectives au beau fixe pour Thales
En 2022, les prises de commandes de Thales ont atteint un nouveau record historique à 23,551 milliards d’euros, en hausse de 18% par rapport à 2021 (+16% à périmètre et taux de change constants). Le groupe bénéficie d’une dynamique commerciale élevée dans l’ensemble de ses activités.
Au 31 décembre 2022, le carnet de commandes de Thales s’élevait à 41 milliards d’euros, un nouveau record historique, en hausse de plus de 6,2 milliards sur un an. Le chiffre d’affaires s’est établi à 17 569 M€ M€, en hausse de 8,5% par rapport à 2021, et en hausse de 5,5% en variation organique, tiré notamment par le dynamisme des activités d’Identité et de Sécurité Numériques (DIS). Le bénéfice net consolidé, part du groupe, a progressé de 3% par rapport à 2021, à 1121 M€.
En 2022, le ratio des prises de commandes rapportées au chiffre d’affaires (« book to bill ») s’élève à 1,34 contre 1,23 en 2021. Il atteint même 1,43 en excluant les activités Identité & Sécurité Numériques, dont les prises de commandes sont structurellement très proches du chiffre d’affaires.
« Grâce à l’engagement de tous ses collaborateurs, Thales réalise des résultats 2022 de grande qualité. La dynamique commerciale est forte dans tous nos métiers. L’entrée en carnet de 29 contrats de plus de 100 M€ chacun nous permet d’enregistrer un record historique de prises de commandes, supérieures à 23 milliards d’euros. Notre marge d’EBIT dépasse le niveau d’avant la crise du Covid-19. Pour accompagner la croissance, nous augmentons fortement nos recrutements et nos investissements. Après avoir embauché 11 500 personnes en 2022, nous allons en recruter plus de 12 000 en 2023. Nos investissements 2023 seront en hausse de 20% par rapport à 2022, et de 46% par rapport à 2021. Grâce à ses technologies, sa capacité d’innovation et à l’implication de toutes ses équipes, Thales démontre à nouveau la pertinence de son business model », se félicite Patrice Caine, p-dg de Thales.
Dans le détail, les prises de commandes du secteur Aérospatial s’établissent à 5892 M€ contre 5631 M€ en 2021 (+3% à périmètre et taux de change constants). Cette performance s’explique par un fort rebond des prises de commandes dans les activités aéronautiques (avionique et multimédia de bord). Les activités d’après-vente dans l’aéronautique civil sont en hausse de 32%. De plus, Thales Alenia Space conserve un ratio de book to bill supérieur à 1 grâce à ses nouveaux succès commerciaux, aussi bien dans l’observation de la terre (Copernicus), la navigation (Egnos) que dans les télécommunications commerciales. Au 31 décembre 2022, le carnet de commandes du secteur atteint 9,2 milliards d’euros, en hausse de 17%.
A 13 955 M€ contre 11 185 M€ en 2021, les prises de commandes dans le secteur Défense & Sécurité atteignent un nouveau record historique (+23% à périmètre et taux de change constants). Le ratio de book to bill dépasse ainsi 1,52, contre 1,30 en 2021 et 1,23 en 2020. Ce niveau élevé s’explique par l’enregistrement de 16 contrats de plus de 100 M€, dont le contrat majeur lié à la fourniture du Rafale aux Émirats Arabes Unis (80 appareils). Le carnet de commandes du secteur atteint ainsi un nouveau record historique, à 31 milliards d’euros, soit 3,4 années de chiffre d’affaires, renforçant la visibilité sur l’activité des années à venir.
A 3616 M€, les prises de commandes du secteur Identité & Sécurité Numériques (DIS) sont structurellement très proches du chiffre d’affaires, la majorité des activités de ce secteur opérant sur des cycles courts. Le carnet de commandes n’est en conséquence pas significatif.
Le chiffre d’affaires de l’exercice 2022 s’établit à 17 569 M€M€, contre 16 192 M€ en 2021, en hausse de 8,5% en variation totale et de 5,5% à périmètre et taux de change constants, tiré particulièrement par la performance du secteur Identité & Sécurité Numériques (DIS). L’impact sur le chiffre d’affaires de l’arrêt des activités en Russie est estimé à 135 M€ pour l’ensemble du groupe (80 M€ pour le secteur Aérospatial et 55 M€ pour le secteur Identité & Sécurité numériques).
Dans le secteur Aérospatial, le chiffre d’affaires s’élève à 4705 M€, en hausse de 5,4% par rapport à 2021 (+2,4% à périmètre et taux de change constants). Le chiffre d’affaires du secteur Défense & Sécurité atteint 9154 M€, en hausse de 6,0% par rapport à 2021 (+3,8% à périmètre et taux de change constants). Le groupe peut s’appuyer sur un carnet de commandes historique de près de 31 milliards d’euros à fin décembre 2022 pour accélérer sa croissance dans les années à venir.
A 3618 M€, le chiffre d’affaires du secteur Identité & Sécurité Numériques est en hausse de 14,9% à périmètre et taux de change constants, et atteint +20,8% en variation totale. Cette performance traduit notamment la forte dynamique des activités de cybersécurité, en croissance organique de plus de 15%, ainsi que l’effet prix sur les cartes de paiement EMV et les cartes SIM reflétant la hausse significative des coûts d’achat.
Des perspectives à moyen terme très solides sur l’ensemble des grands marchés du groupe
Dans l’aéronautique, Thales peut s’appuyer sur la poursuite du redressement du trafic aérien et des cadences de production des avions commerciaux, combinée à la hausse des besoins en aéronautique militaire. Dans le spatial, Thales Alenia Space va bénéficier de la hausse des budgets des agences spatiales, de la qualité du positionnement de ses satellites de télécommunications commerciaux, et de la taille de son carnet de commandes. Cette dynamique solide devrait permettre au secteur Aérospatial d’enregistrer une croissance organique comprise entre 5% et 10% (high single digit) sur 2023 et 2024, et d’atteindre une marge d’EBIT de 8,5% à 9% en 2024, proche du niveau de 2019.
Sur les années à venir, la situation géopolitique impose une croissance significative des budgets militaires des grands clients du groupe. Acteur de tout premier plan dans les capteurs, les systèmes de mission et les réseaux et systèmes de communication militaires, le secteur Défense & Sécurité bénéficie d’un carnet de commandes sans précédent dans l’histoire du groupe. Pour ce secteur, Thales anticipe ainsi une croissance organique de 4 à 6% en 2023, s’accélérant en 2024, tout en conservant des marges d’EBIT parmi les plus élevées du secteur (autour de 13%).
Enfin, l’activité mondiale DIS dispose d’un positionnement enviable dans l’identité et la sécurité digitale, au cœur des enjeux de confiance du monde de demain. Après avoir enregistré une croissance organique de près de 15% en 2022, ce secteur devrait logiquement voir sa performance se consolider sur 2023 et 2024. Sa marge d’EBIT devrait ainsi rester comprise entre 13,5% et 14,5%.
Montée en charge des capacités de production
Pour répondre à ce contexte très porteur, Thales a amorcé depuis le début 2022 une montée en charge de ses capacités de production. Après avoir augmenté ses recrutements de près de 50% en 2022, Thales prévoit d’embaucher plus de 12 000 collaborateurs en 2023. Les investissements nets d’exploitation, qui ont dépassé dès 2022 leur niveau de 2019, devraient atteindre 650 M€ en 2023 et 700 M€ en 2024, plus de 45% au-dessus du niveau de 2021.
A court terme, l’environnement global reste néanmoins incertain, notamment en ce qui concerne la vitesse de redressement du trafic aérien, les risques de pénuries de composants notamment électroniques, le niveau des pressions inflationnistes sur les achats et, plus généralement, les grands paramètres de l’économie mondiale. Ainsi, en l’absence de nouvelles perturbations majeures de l’économie mondiale, du contexte sanitaire ou des chaînes d’approvisionnement globales, Thales se fixe les objectifs suivants pour 2023 : comme en 2022, un ratio de book to bill supérieur à 1 ; une croissance organique du chiffre d’affaires comprise entre +4% et + 7%, correspondant à un chiffre d’affaires entre 18,0 et 18,5 milliards d’euros et une marge d’EBIT comprise entre 11,5% et 11,8%.
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