Latecoere annonce sa recapitalisation et réaffirme son encrage toulousain
Le groupe toulousain Latecoere, partenaire de premier rang des principaux constructeurs aéronautiques internationaux qui réalise 45% des ventes dans systèmes d’interconnexion, va être recapitalisé et une partie de sa dette effacée, afin de mieux remonter la pente après les turbulences qu’il traverse depuis le Covid.
Un accord de principe a été conclu avec son actionnaire majoritaire – l’Américain Searchlight Capital Partners -, la Banque Européenne d’Investissement, et ses prêteurs (Prêts Garanti par l’Etat « PGE »). Cet accord global de recapitalisation a été négocié sous l’égide du Comité Interministériel de Restructuration Industrielle (CIRI).
Alors que l’industrie aérospatiale a traversé une crise sans précédent liée à la pandémie de Covid et au redémarrage qui s’en est suivi, Latecoere a été confrontée à des défis importants pour répondre à la demande croissante de production, absorber les pressions historiques de l’hyperinflation et également faire face aux défis de la supply chain et aux pénuries de pièces des principaux fournisseurs.
Alors que son chiffre d’affaires avait grimpé à 713,1 M€ en 2019, ses ventes se sont effondrés à 413,2 M€ en 2020, 336 M€ en 2021, avant de rebondir de 39% en 2022, à 468,3 millions d’euros pour l’exercice 2022. Mas sa perte nette s’est creusée à 127 M€. À la fin du mois de décembre 2022, sa trésorerie s’élevait à 73,9 millions d’euros, en baisse de 203,7 millions d’euros par rapport à l’exercice précédent. Dans ce contexte, la dette nette à la fin du mois de décembre 2022 s’élevait à 297,1 millions d’euros.
L’accord de recapitalisation qui vient d’être trouvé vise à garantir à Latecoere une structure de capital solide pour continuer à soutenir ses clients tout au long de la montée en cadence de l’industrie actuellement prévue en 2023 et au-delà.
L’accord de recapitalisation comprend un financement, par le biais d’un prêt immédiat de 45 millions d’euros accordé par son actionnaire de référence Searchlight Capital Partners (SCP) et une augmentation de capital pour un montant minimum de 100 millions d’euros, entièrement souscrite par SCP, qui sera réalisée avant la fin de l’année 2023. Le prêt d’actionnaire de SCP d’un montant maximum de 45 millions d’euros sera remboursé dans le cadre de l’augmentation de capital de 100 millions d’euros.
En outre, un effacement de la dette de 183 millions d’euros doit permettre à Latecoere de disposer d’une structure de capital durable. La dette maintenue sera remboursée en 2027. Les prêteurs concernés resteront associés à la création de valeur future par le biais d’un mécanisme de Retour à Meilleure Fortune (« RMF »).
L’accord négocié sous l’égide du Comité Interministériel de Restructuration Industrielle (CIRI) vise également à arrimer la présence industrielle du groupe dans l’Hexagone.
« Dans cette nouvelle phase, le groupe confortera son implantation toulousaine, avec d’autres investissements prévus pour son site industriel de Montredon, en se concentrant sur les activités à forte valeur ajoutée. Nous continuerons à étendre l’activité, en nous appuyant sur les affaires récemment remportées et à venir, tant dans le secteur commercial que dans celui de la défense, et nous envisagerons de nouvelles alliances stratégiques avec des partenaires industriels. Enfin, le groupe, attaché à la souveraineté industrielle, entend se positionner comme un partenaire stratégique de l’État français et un contributeur clé de l’industrie aérospatiale française en renforçant son empreinte industrielle dans les régions Occitanie et Nouvelle Aquitaine », précise Thierry Mootz, directeur général du groupe.
Ainsi, avec cet accord de recapitalisation, Latecoere affirme sa volonté de maintenir son centre de décision à Toulouse, de consolider ses activités à valeur ajoutée dans la région toulousaine au sein de ses sites de La Roseraie et Montredon, mais également d’investir dans son empreinte opérationnelle mondiale pour servir sa clientèle aérospatiale européenne et américaine.
Cet accord doit encore faire l’objet d’un protocole de conciliation qui sera homologué par le Tribunal de Commerce de Toulouse.
Groupe international partenaire de « rang 1 » des grands donneurs d’ordre de l’aéronautique et du spatial (Airbus, Boeing, Bombardier, Dassault Aviation, Embraer, Lockheed Martin), Latecoere intervient dans tous les segments de l’industrie aérospatiale (commercial, régional, d’affaires et militaire), dans deux domaines d’activités : Aérostructures (portes, fuselage, voilure et empennage, bielles) pour 55% de son CA et, pour ce qui nous concerne, Systèmes d’interconnexion (câblage aéronautique et spatial, meubles avionique, équipements embarqués, produits électroniques) pour 45% du CA. Le groupe employait au 31 décembre 2022, 5918 personnes dans 14 pays.
