Diffusion vidéo numérique : Enensys Technologies entre en Bourse
Le groupe rennais Enensys Technologies, spécialiste mondial de la diffusion vidéo numérique pour l’industrie broadcast qui a racheté Teamcast en 2017, annonce le lancement de son introduction en Bourse en vue de lever 15 millions d’euros pour financer son objectif de tripler son chiffre d’affaires en 5 ans.
Enensys Technologies est un acteur de la chaîne de valeur broadcast, spécialisé dans les solutions d’optimisation de transmission des flux vidéo, des sites de production jusqu’aux récepteurs des utilisateurs finaux. Il développe une offre à valeur ajoutée construite autour d’un investissement de près de 40 M€ en R&D au cours des dix dernières années.
Les solutions de Enensys Technologies, installées sur les sites centraux des opérateurs et sur tous les sites de transmission, permettent d’acheminer les flux vidéo et d’optimiser la diffusion en maîtrisant les coûts de bande passante. Le groupe propose également des solutions de sécurisation et de monitoring des infrastructures en évitant par exemple l’interruption du signal. Enfin, Enensys Technologies développe des solutions pour faciliter la monétisation des réseaux de télévision, notamment de la TNT gratuite, à travers une technologie d’insertion locale de contenus, de publicités ciblées en particulier. L’offre a récemment été complétée par l’acquisition en 2017 de la société TeamCast, qui apporte son savoir-faire reconnu dans les technologies de modulation pour les marchés terrestre, satellite et mobile.
Le groupe Enensys Technologies fait partie des leaders sur les solutions de diffusion vidéo sur le marché de la télévision numérique terrestre (TNT), son premier marché, qui représente environ 80% de son activité aujourd’hui.
Enensys Technologies a réalisé en 2017 un chiffre d’affaires proforma (intégrant TeamCast sur 12 mois) de 21,1 M€ à comparer à 11,0 M€ en 2016, soit une croissance globale de 92%, dont environ 20% en organique. Plus de 90% du chiffre d’affaires a été réalisé à l’international avec des ventes réparties dans 58 pays.
Depuis son origine, le groupe a fait le choix d’un modèle d’organisation flexible avec notamment l’externalisation de l’ensemble de sa production (modèle fabless). Cette organisation, associée à la forte valeur technologique des solutions (65% de marge brute), permet de générer une rentabilité élevée avec une marge opérationnelle courante proforma de 13% en 2017.
Atteindre 60 M€ de chiffre d’affaires en 5 ans
La modernisation des réseaux au cours des prochaines années va concerner l’ensemble des grandes zones de la planète offrant un important réservoir de croissance à Enensys Technologies. L’entreprise se fixe pour objectif d’atteindre 60 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2022, soit des revenus multipliés par 2,8 en 5 ans.
Enensys Technologies est bien positionné pour participer au déploiement de la norme de télévision numérique terrestre DVB-T2 en Europe qui touche seulement 30% des foyers européens actuellement, proportion qui devrait passer à 72% en 2022 selon le cabinet d’étude Dataxis. Le groupe entend capitaliser sur son savoir-faire pour profiter du passage prévu au DVBT-2 en Espagne, en Italie ou en France (en vue des JO de 2024).
Le groupe va également bénéficier du passage au standard ATSC 3.0 en Amérique du Nord. Enensys Technologies, qui a participé au premier déploiement de la norme ATSC 3.0 en Corée du Sud, est aujourd’hui présent dans tous les projets pilotes ATSC 3.0 aux États-Unis. Le groupe s’ouvre ainsi un nouveau marché potentiel estimé entre 200 et 300 M$ en cumul sur les prochaines années.
En parallèle, Enensys Technologies développe une offre sur la technologie mobile LTE Broadcast à destination des opérateurs mobiles mais aussi des réseaux de communication des forces de sécurité et de secours. Grâce à ces orientations, le groupe se prépare pour le futur marché de la 5G qui devrait s’ouvrir à horizon 2020.
Pour mettre en œuvre cette stratégie de croissance rentable, le produit net de la levée de fonds réalisée dans le cadre de cette opération permettra de doter le groupe des moyens financiers nécessaires à la mise en œuvre de sa stratégie de croissance. Environ 40% des montants levés seront consacrés à la R&D, afin de permettre notamment de continuer à développer de nouvelles offres de produits, développer et adapter l’ensemble des solutions au format américain ATSC 3.0 et développer l’expertise et les solutions sur le LTE Broadcast afin de les adapter au futur marché de la 5G. 40% fianceront l’accélération de la croissance organique du groupe en France et à l’étranger, avec pour principaux objectifs l’accélération du développement commercial sur le continent américain et enfin, 20% financeront d’éventuelles opérations de croissance externe.
