Plus que cinq repreneurs en lice pour les mémoires de Toshiba
Selon le Nikkei, après avoir étudié les dossiers de reprise de son activité mémoires, le groupe japonais Toshiba aurait réduit à cinq le nombre de prétendants et pourrait repousser la date limite pour effectuer le choix du repreneur après le 19 mai. Si le groupe nippon semble encore attendre une offre 100% japonaise, la proposition du fonds d’investissements KKR allié au fonds japonais public-privé INCJ (Innovation Network Corp. of Japan) a la faveur des pronostics.
Selon le quotidien les autres repreneurs potentiels retenus par Toshiba seraient : le Sud-Coréen SK Hynix, l’Américain Broadcom, le Taïwanais Foxconn Hon Hai Precision et l’Américain Western Digital, son partenaire actuel dans les mémoires flash NAND.
Les discussions avec Western Digital, qui conteste à Toshiba la possibilité de pouvoir choisir un repreneur sans son accord, n’auraient pas encore abouti. Quoi qu’il en soit, les observateurs semblent privilégier la cession de Toshiba Memory à un repreneur qui ne serait pas un concurrent (KKR/INCJ) pour obtenir plus facilement les autorisations réglementaires à cette transaction, quitte à ce que les fonds fassent par la suite entrer un industriel dans leur tour de table.
Reste que Toshiba est gourmand : selon le Nikkei, le groupe nippon valoriserait Toshiba Memory à au moins 2000 milliards de yens, soit quelque 17,5 milliards de dollars.
L’activité mémoires de Toshiba a représenté pour l’exercice 2015 (clos fin mars 2016) un chiffre d’affaires de 845,6 milliards de yens (7,43 milliards de dollars) pour un bénéfice opérationnel de 110 milliards de yens (966 M$). Selon TrendForce, Toshiba était le 2e fournisseur mondial de mémoires flash NAND au quatrième trimestre 2016, avec 18,3% du marché. Devancé par le Coréen Samsung (37,1% du marché), il était devant son partenaire Western Digital (17,7%).
